Når transaksjonsinformasjon ikke lenger er tilstrekkelig

I praksis er regnskapsbrukere ikke fremmede for å få innsikt i verdier knyttet til større oppkjøp. Ved vesentlige oppkjøp vil kjøpesummen ofte være synlig gjennom kontantstrømoppstillingen, og morselskapets regnskap vil vise bokført verdi av investeringen i datterselskapet. I tillegg gir kjøpesumsallokeringen (PPA) innsikt i identifiserte merverdier og goodwill på oppkjøpstidspunktet. Utfordringen oppstår når det etterfølgende ikke lenger er en direkte sammenheng mellom transaksjonen og den kontantstrømgenererende enheten som goodwill testes mot. Da mister transaksjonsbaserte størrelser sin forklaringskraft som referanse for verdifallstesting.

Integrerte oppkjøp og fragmentert goodwill

Etterfølgende organisering er ofte hovedårsaken til redusert etterprøvbarhet. I mange tilfeller innlemmes oppkjøpte virksomheter i eksisterende CGU-er, eller goodwill fordeles på flere CGU-er, eksempelvis geografiske enheter. Når dette skjer, vil verken kjøpesum eller PPA alene gi grunnlag for å identifisere hvilken bokført verdi som faktisk testes i den løpende impairment-modellen. For revisor er dette uproblematisk: CGU-struktur og allokering av bokførte verdier er dokumentert og testet. For eksterne regnskapsbrukere innebærer det derimot at vesentlige deler av goodwill kan bli liggende utenfor praktisk etterprøvbarhet, selv om nøkkelantakelser som diskonteringsrente og vekst er oppgitt.

Carrying amount som forutsetning for egen sensitivitetsanalyse

Muligheten til å gjøre egne sensitivitetsanalyser forutsetter kjennskap til både kontantstrømforutsetninger og bokført verdi som testes. Når CGU-spesifikk carrying amount ikke er tilgjengelig, kan regnskapsbrukeren forstå modellens logikk, men ikke kvantifisere headroom eller vurdere effekten av rimelige endringer i forutsetningene. Dette innebærer ikke at revisjonens konklusjon er svakere, men at etterprøvbarheten for eksterne brukere blir begrenset. I selskaper der goodwill er vesentlig og allokert til integrerte eller sammensatte CGU-er, kan derfor opplysninger om carrying amount, eventuelt i intervaller eller som relative størrelser, øke beslutningsnytten uten å undergrave kommersielle hensyn.

AutoStore^{*Autostore årsrapport 2025 Annual Report 2025} – nivå C (begrenset etterprøvbarhet)

AutoStore tester goodwill innenfor én samlet kontantstrømgenererende enhet. Diskonteringsrente er oppgitt. Det foreligger ikke noen nøkkeltall for vekst og marginer i budsjettperioden. Headroom omtales ikke. Noten viser til de mest kritiske parametre for fremtidig verdiutvikling. Noten viser også til markedsverdsettelse som støtte for verdinivået. Regnskapsbrukere får en god forståelse av modellens oppbygning, men begrenset mulighet for egen sensitivitetsanalyse. Verdifallstesting av goodwill er ikke særskilt omtalt i revisjonsberetningen som et viktig forhold i revisjonen (KAM). Dette reflekterer revisors vurdering av risiko og kompleksitet i modellen på tidspunktet for revisjonen, og er ikke nødvendigvis knyttet til størrelsen på goodwill i seg selv.

SoftwareOne^{*SoftwareOne årsrapport 2025 SWO-Annual-Report-2025-en.pdf} – nivå B/C (delvis til begrenset etterprøvbar)

SoftwareOne har betydelig goodwill allokert til flere rapporterende enheter etter større oppkjøp, blant annet Crayon Group ASA i 2025. Sentrale forutsetninger er beskrevet i noteopplysningene, og endringer i organiseringen av rapporterende enheter er forklart. Carrying amount fremgår per CGU, sammen med WACC og vekstrate. Dette gir god innsikt i de viktigste driverne i verdifallstesten. Selskapet oppgir utvikling i inntekt per CGU, men resultat fordelt per CGU oppgis ikke, noe som gjør det vanskelig for eksterne brukere å reprodusere eller stressteste modellene. Selskapet opplyser at det foreligger betydelig headroom og viser til sensitivitetsanalyser som indikerer lav nedskrivningsrisiko. Revisor fremhever i KAM at goodwill utgjør 20 % av totale eiendeler og beskriver hvordan ledelsens arbeid med impairment testing er gjennomgått og vurdert.

Link Mobility^{*Link Mobility årsrapport 2025 link-mobility-group-annual-report_2025_complete.pdf} – nivå A/B (etterprøvbar til delvis etterprøvbar)

Goodwill utgjør 49 % av totale eiendeler i Link Mobility ved utgangen av 2025 og tilsvarer omtrent verdien av bokført egenkapital.

I Link Mobility er goodwill fordelt på geografiske enheter. Selskapet opplyser om sentrale forutsetninger som diskonteringsrente, vekst og marginintervaller, og samlet headroom er omtalt. Omsetning, bidrag og EBITDA rapporteres på CGU-nivå. Selskapet rapporterer spesifikke opplysninger om viktige forutsetninger for fire rapporterende land som hver representerer mer enn 10 % av total goodwill. Tyskland, Norge, Frankrike og Østerrike presenteres med carrying amount og sensitivitetsanalyser som viser samspill mellom endret vekst, WACC og EBITDA. Man kan dermed raskt identifisere kombinasjoner av fremtidig verdi som vil være lavere enn den bokførte. Ulempen er at det fortsatt er rapporterende enheter som utgjør litt mer enn 50 % av goodwill som ikke er vist på denne måten.

Verdifallstesting er løftet frem som et særlig viktig forhold i revisjonen (KAM). I tillegg til den rent kvantitative etterprøvingen vises det også til den kvalitative vurderingen, hvor revisor har vurdert vesentlige forutsetninger opp mot ledelsens historiske evne til å treffe på fremtidig utvikling.

NRC Group^{*NRC Group årsrapport 2025 integrated-annual-report-2025.pdf} – nivå A (etterprøvbar)

NRC Group har betydelig goodwill knyttet til klart definerte enheter. Goodwill utgjør 42 % av verdien av totale eiendeler ved utgangen av 2025. I notene vises det til tidligere nedskrivninger i 2024 med NOK 150 millioner i Norge og NOK 500 millioner i Finland. Forbedret prosjektgjennomføring har bidratt til at selskapet unngår nedskrivning for 2025. Noteopplysningene gir informasjon om carrying amount og headroom, slik at regnskapsbrukere kan forstå hvor robust verdifallstesten er og derved gjennomføre en enkel ekstern sensitivitetsvurdering. Caset illustrerer hvordan relativt begrensede tilleggsopplysninger kan øke etterprøvbarheten uten å røpe detaljer om forretningsstrategi.

Revisor gjengir hvordan verdien av goodwill er gjennomgått som KAM i sin beretning. Revisor nevner at goodwill stammer fra eldre oppkjøp med erfaringsmessig lavt headroom over carrying amount, som derved utgjør en vesentlig regnskaps- og revisjonsmessig risiko.

Trinn A – Minimum

CGU-definisjon, horisont, WACC/diskonteringsrente og terminalvekst, samt tydelig identifikasjon av de mest sensitive driverne.

Trinn B – Bedre

Kvantifiserte sensitiviteter for 1–2 nøkkeldrivere (for eksempel ±1 prosentpoeng WACC eller marginendringer) slik at brukeren kan forstå størrelsesorden.

Trinn C – Best practice

Carrying amount/headroom for vesentlige CGU-er (eventuelt som intervaller eller relative størrelser) for å muliggjøre ekstern etterprøving uten å avsløre konkurransesensitiv detaljinformasjon.